【期权科普】场外个股期权有哪些交易策略?如何选择场外期权策略方向?

期权为金融衍生品的合约类型，赋予持有人在某一特定日期或者该日之前的任何时间以固定的价格购买或售出一种资产的权利。即场外期权(Over the Counter Options)为非集中性的交易场所进行的非标准化的金融期权合约的交易。

场外个股期权有哪些交易策略?

保护性看跌期权策略：当投资者持有某只股票并担心其价格下跌时，可以购买该股票的看跌期权作为保险。如果股票价格下跌，看跌期权的价值将增加，从而抵消股票投资的部分损失。这种策略适用于风险厌恶型投资者，旨在锁定下跌风险的同时保留上行收益。

覆盖性卖出策略：投资者持有某只股票并预期其短期内将横盘整理时，可以卖出虚值看涨期权以赚取权利金。若股票价格保持稳定或下跌，卖出的看涨期权将到期无效，投资者则保留期权费作为额外收入。这种策略适用于希望增强持股收益、对冲部分风险的投资者。

方向性交易策略：

买入看涨期权：当投资者预期某只股票价格将上涨时，可以购买看涨期权以获得未来以特定价格购买该股票的权利。这种策略允许投资者以较小的成本参与股票的潜在上涨。

买入看跌期权：相反，当预期股票价格下跌时，投资者可以购买看跌期权以获取未来以特定价格卖出股票的权利。

如何选择场外期权策略方向?源自：期权圈

首先，投资者需要考虑标的的流动性。流动性好的标的意味着交易成本较低，买卖价差较小，投资者能够更容易地进出市场。

例如，一些活跃的大宗商品期货合约，像原油、黄金等，它们的交易量较大，市场参与者众多，价格的连续性较好。相比之下，一些小众的期货品种，由于流动性不足，可能会导致投资者在交易时面临较大的滑点风险，增加交易成本。

其次，标的的波动性也是关键因素。对于风险偏好较高的投资者，可以选择波动性较大的标的。这类标的在市场波动时，可能会带来更高的收益，但同时也伴随着更高的风险。

再者，投资者还需关注标的与自身投资组合的相关性。选择与现有投资组合相关性较低的标的作为场外期权标的，可以起到分散风险的作用。

【场外个股期权如何交易】

参与场外期权的买方(投资者)向卖方(交易商)支付一定数额的期权费(权利金)后，就获得一份大额的合约，并在一定期限内，拥有获取该合约产生收益的权利，同时还拥有提前执行合约和到期放弃合约的权利。

注意，这个期权费是指直接购买某个标的的成本，是不予退还的。如果后期标的是盈利的，利润需要减去购买的成本才是最后到手的收益。如果后期标的并非盈利，损失的就是期权费。

期权是什么意思？

期权是一种赋予持有者在特定时间内（或特定时间点），以约定价格买入或卖出标的资产权利的金融合约。

买方：支付权利金后，获得行权的权利（可选择行权或放弃），最大损失为已支付的权利金。

卖方：收取权利金后，承担履约的义务（若买方行权，必须按约定价格交易），最大收益为权利金，风险理论上无限（如标的价格极端波动时）。

最后，以上个人观点仅供参考，不做为买卖依据，盈亏自负。市场有风险，投资需谨慎。