ETF期权交易入门知识

ETF期权交易入门知识！期权（Option），是指赋予其购买方在规定期限按买卖双方约定的价格购买或出售一定数量某种金融资产（称为标的资产（Underlying Assets））权利的合约。更通俗的讲一下，我们将期权两个字拆开看！

顾名思义，“期”代表未来，“权”代表权利，所以期权两个字代表未来的权利。

ETF 期权是以交易所交易基金（ETF）为标的资产的期权合约，它赋予买方在未来特定时间以约定价格买卖标的 ETF 的权利，而卖方则需承担相应义务。

从权利类型来看，ETF 期权分为认购期权和认沽期权。

认购期权的买方有权在到期日以行权价买入标的 ETF，卖方则有义务按行权价卖出；认沽期权的买方有权在到期日以行权价卖出标的 ETF，卖方则需按行权价买入。

期权合约包含多个关键要素，标的资产即对应的 ETF 产品，如沪深 300ETF、中证 500ETF 等；行权价是买卖双方约定的交易价格，不同行权价的合约形成价格序列；到期日是期权权利的截止日期，过期未行权则合约失效；合约单位则规定了每手期权对应的 ETF 份额数量。

ETF期权交易规则，源自：期权圈

1.期权是T+0交易方式，在交易时间内可以随时买、卖、平仓，没有额外手续费，但是股票是T+1交易，当日买入，只能下一个交易日平仓

2.期权可以多、空双向交易，可以买多（买入认购期权）、买空（买入认沽期权），股票只能买多，只有上涨才能获利。

3.ETF期权最少买卖数量：1张起，每张合约价格在几百元到几千元不等，股票最低100股起买。

4.50ETF期权的买方涨幅没有限制。买方不会爆仓、穿仓，最多亏损为你的权利金，就是你购买合约的资金，股票的涨跌幅都有10%或者20%涨跌停限制

5.50ETF期权的卖方采用保证金制度，可能会爆仓、穿仓。

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ETF期权交易时间

ETF 期权仅在交易日开放，具体时段如下：

上午：9:15 - 9:25 为开盘集合竞价，确定当日开盘价；9:30 - 11:30 进入连续竞价交易。

下午：13:00 - 14:57 持续交易，14:57 - 15:00 为收盘集合竞价。

此外，合约行权指令提交时间为 9:15 - 9:25、9:30 - 11:30 以及 13:00 - 15:30，投资者需在此期间内完成行权操作。

ETF期权交易分为买方和卖方

买入一份期权表示，你做的是期权的买方：

比如买入一张300元的认购期权合约，当这种合约涨到500元时，可以随时盘中T+0平仓，赚取200元的差价。

期权买方没有爆仓风险，而这份期权买方最大亏损就是300元，不会有额外的穿仓风险。

卖出一份期权，代表你做的是期权的卖方：

卖出认购期权=不看涨后市，横盘或者下跌都赚钱

卖出认沽期权=不看跌后市，横盘或者上涨都赚钱

比如你卖出开仓一张300元的认购期权合约，后市下跌，这份300元的期权合约变成了200元，那么你就赚了100元，也就是说，卖方赚的是合约亏损的钱。

ETF期权的风险与收益特点

杠杆效应：ETF期权交易允许投资者以较小的初始投资获得较大的市场敞口，从而实现杠杆效应。这意味着投资者可能面临较高的潜在收益，但同时也承担着较大的风险。

有限损失与无限收益潜力：对于期权买方而言，其最大损失仅限于支付的期权费，而潜在收益则是无限的。相反，期权卖方的潜在损失是无限的，而最大收益仅限于收取的期权费。

时间价值衰减：ETF期权的时间价值会随着到期日的临近而逐渐衰减。这意味着投资者需要密切关注期权的剩余时间，以避免因时间价值损失而导致的投资亏损。

期权是什么意思？

期权是一种赋予持有者在特定时间内（或特定时间点），以约定价格买入或卖出标的资产权利的金融合约。

买方：支付权利金后，获得行权的权利（可选择行权或放弃），最大损失为已支付的权利金。

卖方：收取权利金后，承担履约的义务（若买方行权，必须按约定价格交易），最大收益为权利金，风险理论上无限（如标的价格极端波动时）。

最后，以上个人观点仅供参考，不做为买卖依据，盈亏自负。市场有风险，投资需谨慎。